导语：《福布斯》12月26日发表评论文章，表示虽然Zynga拥有大量的活跃用户，但该公司过度依赖Facebook平台。如果Facebook开发自己的游戏产品，那么Zynga的收入将受到明显冲击。Zynga需要保持游戏的创新性。

　　以下为文章全文：

　　Zynga是全球最大的社交游戏公司，与EA、Activision Blizzard和Playdom形成竞争。Zynga目前拥有的月活跃用户超过2.2亿，比排名后五位的社交游戏开发商的活跃用户数总和还要多。

　　Zynga公布的2010年营收为6亿美元左右，预计今年营收将超过10亿美元。我们分析后得出的Zynga目标股价接近10.25美元，但我们是基于对Zynga风险因素的部分假设而得出上述分析结果的。以下是Zynga面临的一些主要风险因素。

　　过度依赖Facebook

　　目前，Zynga几乎完全依赖Facebook平台。虽然该公司也在Myspace、Google+和iOS平台上提供一些游戏，但其所有的收入几乎都来自Facebook平台。公司2010年与Facebook签署协议，表示将使用Facebook Credits作为其接受的支付方式。根据协议，Zynga同意部分游戏将在Facebook平台上独家推出，换取Facebook保证的增长目标。但协议条款尚不得而知。

　　当Google+推出时，Zynga也发布了支持该平台的一些游戏，但自此之后Google+平台用户的增长就显著放缓。此外，Zynga也在iOS推出了一些游戏，但不过就目前来看，Zynga的未来发展似乎仍取决于Facebook平台。

　　此外，如果Facebook对应用开发商施加进一步的限制，或是提高开发商使用Facebook Credits的提成，那么Zynga的收入就会受到不利影响。而且，如果Facebook开始开发自己的社交游戏，则Zynga的用户增长就可能大幅下滑，从而对收入造成直接冲击。

　　游戏创新

　　Zynga未来的收入增长及其估值预期基于一定的假设，那就是该公司将继续开发出成功的游戏，取代现有的产品。

　　即便Zynga当前的一些游戏产品受到玩家追捧，这可以帮助该公司向现有用户群推出新游戏，但随着社交游戏领域竞争的加剧，Zynga新游戏要延续以前产品的辉煌将越来越难。这可能影响到Zynga未来的用户增长。

　　此外，Zynga的付费用户数较低，还不到用户总数的5%，而且这些付费用户分布在Zynga的所有游戏产品中。随着Zynga游戏产品的日益陈旧，这些付费用户就可能出现流失，投奔其他的新游戏阵营。因此Zynga需要推出创新游戏产品，抵消这些用户的下滑势头。Zynga必须大量投资于新游戏，让这些新游戏对付费用户具有新引力，从而留住这些用户。